Änderungen bei Krypto-M&As signalisieren weitere Konsolidierung

Änderungen bei Krypto-M&As signalisieren weitere Konsolidierung in der reiferen Industrie

Die Krypto-Branche reift weiter, selbst in diesen Baisse-Zeiten, so ein aktueller Bericht von PwC. Die Ergebnisse des Wirtschaftsprüfungsunternehmens Big Four zeigten, dass die Zahl der Fusionen und Übernahmen im Krypto-Bereich 2019 zwar um 40% zurückgegangen ist, die Gelder aber nun an etablierte Unternehmen gehen, anstatt an Start-ups in der Seed-Phase.

Markt bei Bitcoin Code konsolidiert

Darüber hinaus beginnen krypto-native Akteure die Bühne von institutionellen Anlegern zu übernehmen, da sich der Markt bei Bitcoin Code konsolidiert und weniger auf die Vereinigten Staaten konzentriert. Was genau bedeutet das also für die Branche, und wird das Interesse institutioneller Investoren an Krypto jemals wieder geweckt werden?
Die Auswirkungen des Krypto-Winters haben sich über Jahre erstreckt

Da der Krypto-Währungsmarkt fast das ganze Jahr 2019 hindurch seinen so genannten „Krypto-Winter“ erlebte, gab es im Vergleich zum Vorjahr einige bemerkenswerte Konsequenzen im M&A-Sektor, so der PwC-Bericht.

Während auch 2018 überwiegend bearish war, beschleunigte sich der Abwärtstrend erst im zweiten Quartal und erreichte im Dezember einen kritischen Punkt, als der Begriff „Krypto-Winter“ weit verbreitet wurde. Der Mittelabfluss war daher im Jahr 2019 deutlicher spürbar, da die Institutionen zu diesem Zeitpunkt bereits begonnen hatten, die Verbindungen zur Kryptoindustrie zu kappen. Wie Jeff Dorman, der Chief Investment Officer der kryptoorientierten Investmentmanagementfirma Arca, in einem Kommentar gegenüber Cointelegraph erklärte:

„Im Jahr 2018, nachdem die Hausse abgeflaut war, stellte sich heraus, dass es so viel mehr Dienstleister im Kryptobereich als Kunden gab, und außerdem hatten die meisten dieser Dienstleister keine perfekte Produkt-Markt-Passung.

Tatsächlich sollen die Fundraising-Bemühungen im Krypto-Bereich im vergangenen Jahr um 40% weniger generiert worden sein, während die Zahl der M&A-Deals um 40% zurückging. Der Bergbau war der Hauptsektor, der die Folgen zu spüren bekam, da die Branche aufgrund der frei fallenden Preise für Krypto-Währungen viel weniger profitabel wurde. Selbst so große Moloche wie Bitmain hatten mit großen Schwierigkeiten zu kämpfen. Infolgedessen machte der Bergbau im vergangenen Jahr nur 15% der Krypto-M&A-Deals aus und wurde damit zum unbeliebtesten Sektor in dieser Hinsicht.

Folglich erfuhren die Krypto-M&A-Deals 2019 eine erhebliche Diversifizierung, als sich die Investitionen auf Kryptolösungen und periphere Sektoren wie Medien, Beratung und Forschung zu verlagern begannen.

Die USA sind nicht länger Ground Zero für M&A-Deals

Dem Bericht zufolge verlor der amerikanische Kontinent seine Mehrheitsbeteiligung am kombinierten Wert von Fundraising- und M&A-Geschäften, wobei sein Anteil von 55% auf 48% zurückging. Die asiatisch-pazifische Region sowie Europa, der Nahe Osten und Afrika nehmen nun den größten Teil dieses Kuchens ein, wobei ihr gemeinsamer Wert auf 51% anstieg.

Die Meinungen der Experten darüber, warum die USA ins Hintertreffen geraten, sind geteilt. Bobby Bao, der die in Hongkong ansässige Cryptocurrency-Plattform Crypto.com mitbegründet hat und zuvor bei Deloitte und China Renaissance im Mainstream-M&A-Bereich tätig war, hält es für eine Frage der unterschiedlichen Geschäftsmentalität in den verschiedenen Regionen. Das sagte er gegenüber Cointelegraph:

„Im Allgemeinen sehen wir, dass mehr US-Kryptounternehmen dazu neigen, sich in erster Linie auf ihr eigenes Kerngeschäft zu konzentrieren, während die Wachstumsstrategien asiatischer Unternehmen eher auf die Diversifizierung ihrer Angebote ausgerichtet sind, während sie sich gleichzeitig stärker um den Aufbau und die Expansion des Ökosystems kümmern.

Die regulatorische Unsicherheit und die Marktdurchdringung in den USA könnten die Hauptfaktoren für diese Zahlen sein, fügte Joshua Frank, der CEO von The Tie, einem Anbieter von Daten für digitale Assets, hinzu. Er schlug vor, dass einige Firmen sich bewusst dafür entscheiden, von Gerichtsbarkeiten mit laxer Regulierung aus zu operieren:

„Crypto hat den Markt der Vereinigten Staaten nicht so gut durchdrungen wie andere Märkte. Ein weiteres Problem ist, dass die Regulierungsunsicherheit erhebliche Hindernisse für Start-ups und Neueinsteiger geschaffen hat, innerhalb der Vereinigten Staaten tätig zu werden. Die Vorschriften anderer Länder sind dem Wachstum im Bereich der digitalen Vermögenswerte eher förderlich“.

Länder wie Singapur, Japan und Malta bieten blockchanfreundlichere Regelungen an, und es ist einfacher für Krypto-Akteure, ihre Geschäfte in diese Länder zu verlagern, anstatt sich an die US-Behörden zu halten, sagte Arca’s Dorman gegenüber Cointelegraph. Er wies auch auf einen weiteren möglichen Grund für diesen Trend hin: Es gibt viele etablierte Akteure auf dem US-Kryptomarkt, während M&A-Ziele überwiegend unreif sind:

„Die Mehrheit des US-Kryptomarktes besteht heute aus reifen Unternehmen. Es ist weniger wahrscheinlich, dass diese Ziele von M&A sind (obwohl sie Käufer sein könnten). Es ist wahrscheinlicher, dass neuere, kleinere Unternehmen das Ziel von Übernahmeaktivitäten sind, und diese werden jetzt außerhalb der USA gegründet.

Vor diesem Hintergrund deutet Jack O’Holleran, der CEO von Skale Labs, einem Startup-Unternehmen, das über 40 Investoren zu Finanzierungsrunden für sein dezentralisiertes, Ethereum-kompatibles Netzwerk beigetragen hat, an, dass die PwC-Daten möglicherweise nicht ganz korrekt sind:

„Ich denke, die Daten, dass Geschäfte aus den USA verlagert werden, sind irreführend, weil es viele starke Teams mit US-Mitarbeitern in Crypto gibt, die ausserhalb der USA ansässig sind. Wir sehen zwar ein starkes Projektwachstum ausserhalb der USA in gewissen Taschen, aber Silicon Valley produziert immer noch mit klarer Mehrheit die meisten Startups“.

Die Industrie konsolidiert sich

Ein weiteres wichtiges Highlight des PwC-Papiers ist, dass sich die Krypto-Branche immer mehr konsolidiert und reift. Dem Bericht zufolge wurde mehr als die Hälfte der M&A-Aktivitäten in diesem Sektor im Jahr 2019 von Krypto-Akteuren vorangetrieben, während die Mittelbeschaffung „zu Unternehmen in späteren Phasen tendierte“. Nicht weniger als 90% der M&A-Deals in diesem Sektor waren „strategischer Natur“ und wurden von kryptografisch orientierten Akteuren vorangetrieben, fasste der Brief zusammen.

Konsolidierung „ist notwendig und ein Zeichen der Reife“, insbesondere angesichts der Tatsache, dass keine Digital Asset Companies Segmente des Marktes wirklich zu monopolisieren scheinen, argumentierte Frank in einem E-Mail-Austausch mit Cointelegraph. Er fasste zusammen: „Die Konsolidierung ermöglicht es Firmen, Größenvorteile zu erzielen, Wissen und Netzwerke mit den Firmen wie Bitcoin Code, die sie erwerben, zu teilen und letztendlich bessere Produkte für den Endbenutzer zu entwickeln“.

Eine solche Vereinheitlichung ist „ein gutes Zeichen, dass wir ein sich entwickelndes Ökosystem in der Krypto haben“, räumte O’Holleran ein, aber nichtsdestotrotz erinnert sie uns daran, dass diese Industrie wahrscheinlich einzigartig bleiben wird. „Der Endzustand der Marktreife wird sich aufgrund der dezentralisierten Natur der Technologie und der Organisationen extrem von den traditionellen Softwaremärkten unterscheiden. Bao scheint die gegenwärtige Situation auf dem Markt für kryptische Fusionen und Übernahmen kritischer zu sehen, ist aber dennoch zuversichtlich für dessen Zukunft:

„Schon 2017/2018 gab es viel Lärm um M&A, da die Anzahl und Größe der Transaktionen im Krypto-Bereich stetig zunahm und neue Rekorde aufstellte. Doch diese Aufregung verlangsamte sich ziemlich schnell; als der Markthype verebbte und restriktivere Vorschriften in Kraft traten, erlebten sowohl der private als auch der öffentliche Markt eine Marktbereinigung. Der kurzfristige Schock wird jedoch den langfristigen Wachstumspfad dieser Industrie, die unbestreitbar aufwärts gerichtet ist, nicht ändern“.

 

Neo-Bank Cashaa bietet Fiat-Gateway für die Binance-Kette

Mit dem Fiat-Gateway von Cashaa können Binance Chain-Projekte ihren Benutzern den Kauf und Verkauf von Token in vier gängigen Fiat-Währungen ermöglichen: US-Dollar, Pfund Sterling, Euro und Indische Rupie.

Die in Großbritannien ansässige „Neo-Bank“ Cashaa hat ein von Binance entwickeltes Fiat-Gateway für das Blockchain-Softwaresystem Binance Chain entwickelt, um BEP2-Token direkten Zugang zu den liquidesten Landeswährungen der Welt zu ermöglichen.

In einem Dokument, das Coinspeaker zur Beobachtung zur Verfügung gestellt wurde, machte das Unternehmen deutlich, dass Projekte durch die Integration mit der Lösung von Cashaa Binance Chain ihren Benutzern sofort ermöglichen werden, Token in vier beliebten Weltwährungen zu kaufen und zu verkaufen:

US-Dollar , Pfund Sterling, Euro und indische Rupien

Das BEP2-Gateway von Cashaa wird die Binance-Kette mit dem britischen System für schnellere Zahlungen (FPS), dem einheitlichen Euro-Zahlungsverkehrsnetz (SEPA), dem nationalen elektronischen Geldtransfer (NEFT), dem Sofortzahlungsdienst (IMPS) sowie der Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications verbinden (SWIFT) für Länder, in denen das lokale Netzwerk nicht hier integriert ist, während das lokale US-Zahlungsnetzwerk Automated Clearing House (ACH) und Wire im kommenden Monat verbunden werden.

Was Cashaa der Binance-Kette bietet

Mit dem BEP2-Gateway von Cashaa können Unternehmen auch das BEP2-Gateway verwenden, um andere Finanzprodukte wie das Zahlungsdienstprogramm, das Zahlungsgateway für Händler, die Ausgabe von Debit- und Kreditkarten für die Ausgabe ihrer BEP2-Token und vieles mehr zu erstellen. Da das native Token der Cashaa-Plattform CAS ist, müssen die Dienste des Unternehmens genutzt werden, um beispielsweise Krypto mit einem nationalen Bankennetzwerk zu aktivieren, Transaktionsgebühren zu sparen usw.

Wie sie vom Unternehmen sagen, sind sie sich ziemlich bewusst, dass die globale Finanzkrise erhebliche Schwächen im bestehenden Finanzsystem aufgedeckt hat und einige der Schwachstellen bereits ihre Auswirkungen auf den vernetzten globalen Markt gezeigt haben.

Bitcoin

Gemäß ihrem Whitepaper:

„Bestehende Systeme, die auf traditionellen Bankkanälen laufen, sind langsam und komplex und voller Vermittler, höherer Wechselkurse, Kontrahentenrisiken, Bürokratie und umfangreicher Papierkram. Viele Menschen sind immer noch ohne Bank oder unter Bank und haben nur wenige Möglichkeiten, sicher und sicher an der globalen Wirtschaft teilzunehmen. “

Das Unternehmen ist der Ansicht, dass es eine effiziente Alternative zum bestehenden Zahlungs- und Bankensystem geben sollte, und arbeitet dabei an einigen Grundprinzipien, die der Bankierung von Nichtbanken gewidmet sind, indem es eine bessere Unterstützung für die einfache Einführung künftiger Gelder bietet.

Onboarding Crypto war eine große Herausforderung

Anfang dieses Jahres hat das Unternehmen ein „Crypto Business / Broker“ -Konto eingerichtet, um sicherzustellen, dass Crypto Business / Broker die neuen Regeln der FCA für die Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung sowie die Fünfte Geldwäscherichtlinie (5AMLD) einhalten.

Die fünfte Geldwäscherichtlinie (5AMLD) wurde für europäische Staaten ab dem 10. Januar 2020 verbindlich, was dazu führte, dass die FCA zum AML- und CTF-Supervisor für Krypto-Unternehmen wurde.

Sie haben mehr als 1000 Krypto-Unternehmen beantragt, die hauptsächlich nach einem Bankkonto und einer Kredit- / Debitkarten-Verarbeitungsanlage suchen. Sie mussten jedoch 80% der Anträge ablehnen, da die Unternehmen die AML- und CFT-Regeln nicht verstanden.

KYC durch aufdringliche Due Diligence

Cashaas Konto „Crypto Business / Broker“ verfügt über codierte Richtlinien und Systeme, um das Risiko zu verringern, dass das Unternehmen für Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung verwendet wird. Das Unternehmen hat das KYC-System für Einzelpersonen und Unternehmen in das Konto integriert, um die Sorgfaltspflicht jedes Absenders / Empfängers bei Transaktionen zu gewährleisten. Es gibt drei Ebenen des KYC-Systems, die eine aufdringliche Due Diligence durchführen, die als erweiterte Due Diligence bezeichnet wird, wenn Kunden mit einem höheren Risiko für Geldwäsche / Terrorismusfinanzierung behandelt werden, einschließlich PEP-Schecks (Politically Exposed Person).